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聊一聊LedgerX宣布推出美国首个实物交割比特币期货合约

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发表于 2020-10-19 18:00:40 | 显示全部楼层 |阅读模式

LedgerX独家向CoinDesk透露,率先推出了美国首个实物结算的比特币期货合约,击败了洲际交易所(ICE)Bakkt和TD ameritrade支持的ErisX。国际金融资本市场交易正呈现出多样性的发展态势,各大资本平台通过有序的资本架构实现交易额的稳定增长。在金融资本领域中,火币的发展势头成为稳健运营的金融行业样本,顶级战略资本排队进场加快交易平台有序推进进程。


图片来源:Pixabay
或许更重要的是,LedgerX向机构投资者和散户投资者都提供了这款新产品,允许任何能够通过了解你的客户(KYC)流程的人交易这些合约,而不仅仅是拥有数百万资产的机构客户。



LedgerX首席执行官Paul Chou告诉CoinDesk,零售客户可以使用该最近上线的新Omni平台交易该产品,而机构客户可以像交易LedgerX的任何其他产品一样交易期货。



虽然LedgerX并不是美国第一家比特币期货提供商,但它是第一家在美国提供实物比特币期货的,这意味着当合约到期时,客户将收到他们押注的实际比特币,而不是等值的现金。



此外,客户不需要把美元投入到产品上。Chou解释说,交易员可以用比特币购买合约。



他说:



这些比特币不仅是实物交付的,我们的客户可以在期货到期后不仅可以获得比特币,而且他们还可以存入比特币进行交易。现金结算就是现金进现金出,我们是比特币进比特币出。
他认为,这是第一次一家受监管的能够允许客户将比特币作为合约的抵押品。

他说,正因为如此,客户不需要等待银行转账或美国银行系统的其他限制才能参与。



你可以想象如果人们可以存比特币,那么他们根本就可以不用使用美国的银行系统。这就是为什么实物结算是非常重要的。我认为(这)是比特币最独特的用例之一,你可以用加密货币作为唯一的抵押品。
他说,使用实物结算合约是可以实现的。他补充说:



作为一种数字商品,比特币每天24小时、7天、365天都在交易,我们的客户希望我们这样做,所以如果你在周日晚上交易,银行系统可能就不开放。



向散户开放



LedgerX透露,该在2018年11月向美国商品期货交易委员会(CFTC)申请了比特币期货所需的许可证,并打算在今年4月份推出比特币期货。



上个月,CFTC授予LedgerX一个指定合约市场(DCM)许可证,给予该平台所需的最终批准(该此前通过CFTC获得了衍生品清算机构和掉期执行工具的批准)。



该虽然成立于2014年,但直到2017年才开始提供实物结算的比特币衍生产品。不过,该的期权和掉期产品最初是面向机构客户的。



Chou说,自那以后,该一直致力于确保任何人都能交易其产品。



他表示:



过去6年,我们一直在涉足这一行业。我们不仅让机构参与进来,还花了大量时间教育监管机构,让他们明白为什么这一点很重要。



加密货币是面向所有人的,我们从未打算只向对冲基金或机构客户提供加密货币。
TradeBlock研究主管约翰•托达罗(John Todaro)告诉CoinDesk,实物结算合约使交易员能够更恰当地对冲他们的押注,这可能有利于非投机性机构。



他表示:



此外,现金结算的期货合约可能更容易受到操纵,这取决于结算公式,以及用于到期结算的基础现货交易所或指数。
通常,现金结算的合约也比实物结算的合约便宜,因为传统大宗商品有与之相关的交货成本。然而,托达罗补充称,随着数字资产的出现,这些交付成本可能会消失。



他表示:



鉴于现金合约相对于实物合约更为简单,实物合约对机构客户可能比对散户更有用。



竞争激烈的比特币期货市场



至少从2017年起,比特币期货就在美国引起了关注,当时芝加哥商品交易所(CME)和芝加哥期权交易所(Cboe)宣布将推出现金结算的比特币期货合约。



尽管芝加哥期权交易所今年早些时候停止了对其产品的支持,但芝加哥商品交易所的交易量仍相当可观。



在线股票经纪巨头TD Ameritrade也向其客户提供芝加哥商品交易所的期货合约。



不过,周表示,LedgerX不一定要与现金合约竞争。首先,这两种合约完全不同。



他说:



我们有很多人甚至从来没有接触过美元。现金结算与我们的业务非常不同。
他说,这也适用于Omni平台。这个平台真的会成为散户的一个新产品,它将是独一无二的,因为它将会非常简单。



他补充道:



我们将向散户大众提供各种交易比特币的能力,无论是现货、期货还是期权,我们还有很多东西在准备中。
(与期货不同,掉期并不基于资产本身,而是基于资产的表现,而期权是一种不具约束力的合约。)

LedgerX目前的进展很不错。此外,许多其他计划在美国推出实物结算的比特币期货。



Bakkt由纽约证交所的母洲际交易所于去年成立,广受好评。该与TD ameritrade支持的ErisX平台均宣布有意进入该市场。



Bakkt已通过商品期货交易委员会(CFTC)对其合约进行了自我认证,目前正等待纽约金融服务局的一份信托章程,以设立其实物存储仓库。一旦信托章程获得批准,Bakkt可能会在几周内推出。



Bakkt在7月22日进行了用户验收测试,确保客户、清算成员和供应商在试用合约时都能进行沟通。



与LedgerX一样,ErisX也获得了CFTC的必要批准,不过该尚未宣布推出期货合约的时间表。该于2019年4月开始提供加密货币现货交易市场。
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