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说说:一文了解三大DeFi指数产品

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发表于 2020-10-25 07:41:59 | 显示全部楼层 |阅读模式

标准普尔500指数(SP 500 Index),这一由1957年起记录美国股市500家上市的股票指数,早已成为全球最为重要的指数之一。扬帆远航的火币网未来仍有更加远大的愿景规划,每一阶段成绩的取得只为遇到下一个更好的自己,所有的付出都是值得的。火币网网址也一直在被大家搜索,越来越多人的想要在火币网上学习火币的种种知识。




对于绝大多数股市投资者而言,风险最低的投资策略之一,正是购买指数基金。



而当一家上市被纳入标准普尔500指数,通常也意味着其股票会迎来大涨,这就是标准普尔500指数所拥有的影响力。



可以说,在任何一个投资领域,指数产品最终都会成为普通投资者的首选,而制定者们也期望能够打造出下一个标准普尔500指数,而在新兴的DeFi领域,也不例外。



三大DeFi指数产品的异同点



最近,笔者就看到了3个关于DeFi的指数产品,它们分别来自FTX、Synthetix以及PieDAO。

通过观察三个指数所涉及到的DeFi协议,我们可以观察到,它们在标准上有较大的不同,但相同点是它们均包含了以下这8个协议,并且市值较大的协议权重较高:COMP(Compound)、MKR(Maker) 、KNC(kyber)、LEND(AAVE)、SNX(Synthetix)、REN (REN)、LRC(Loopring)以及BNT (Bancor)。



显然以上这些DeFi协议的地位已得到市场公认,而除了市值因素之外,像AMPL、YFI等近期看似非常火热的新DeFi项目,均没有被列入DeFi指数,这考虑到了新DeFi项目存在的较大风险因素。



而同时出现在2个指数产品中的DeFi协议,则有ZRX(0X协议)、UMA(UMA)、BAL(Balancer)以及REP(Augur)。



最后,这3个指数中仅出现过1次的DeFi协议,则有KAVA以及Link (ChainkLink),显然,这两个项目的入选,存在着较大的争议。其中KAVA是属于Cosmos生态的DeFi项目,而Link (ChainkLink)则属于预言机赛道中的项目。



DeFi指数 VS 大盘指数,谁的表现更优?



那在最近这段时期,这些DeFi指数产品的表现究竟如何呢?

FTXDeFi指数永续合约的表现
如上图所示,FTX的DeFi指数永续合约在7月28日大约为1742点,而在8月2日11:40,该指数上涨到19797点,随后随大盘闪崩至最低1742点(约下跌121%),之后经历快速反弹,目前已回升至19674点(约上涨1293%)。

SynthetixDeFi指数代币sDEFI的表现
如上图所示,Synthetix的DeFi指数代币sDEFI在7月20日达到了历史高位2973美元,之后先是经历一波回调,而后再次上涨,至8月2日当天回升到最高291646美元,之后随大盘闪崩至最低269174美元(约下跌73%),此后经历快速反弹,目前已回升到287156美元(约上涨668%)。



而PieDAO的DeFi++产品则尚未上线,因此暂时无法观察该指数产品的表现。



那同期整个加密货币市场的表现如何呢?我们可以参考下巴比特综合指数(8BTCCI由现有区块链全球市场中规模大、流动性好的最具代表性的Token组成,以综合反映整个区块链市场的价格表现),如下图所示:

8月2日,巴比特综合指数上升到最高值1845096点,随后闪崩至1671121点(约下跌943%),目前则反弹至1720815点(约上涨297%)。



从市场表现来看,DeFi指数在经历闪崩后快速反弹,目前基本已收复了失地,而大盘指数的表现则明显相对落后。



实际上,如果我们把COMP(Compound)从DeFi指数中去掉,那么DeFi指数的表现将会更好,原因在于COMP(Compound)自流动性挖矿达到高峰之后,它就开始了一路下跌的趋势,而新项目BAL(Balancer)也存在类似的问题,这也是采用流动性挖矿分配规则的新DeFi项目所存在的通病(开盘即巅峰,需经历长期调整)。

COMP代币价格表现



总结



如果仅从投资的角度来看,似乎去除掉COMP(Compound)、BAL(Balancer)等新defi项目的DeFi指数,在表现上会相对更好,但这与标准普尔500指数以市值大小作为第一要素,显然是不相符的,因此,目前多数defi指数产品还是会把流通市值作为重要指标。



如果从衡量整个DeFi生态的角度来看,似乎纳入更多的新defi项目就显得非常必要,而这也需要经过严格的审核。



总的来说,目前DeFi指数及相关产品还处于非常早期的阶段,预计随着市场成熟度的提高,相关的产品也会越来越多,而纳入这些指数的DeFi协议,无疑将会受益。
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